中泰证券60亿定增申请获受理,业内认为券商再融资未全面放开
中泰证券60亿定增申请获受理,业内认为券商再融资未全面放开
中泰证券60亿定增申请获受理,业内认为券商再融资未全面放开“候场”近两年之后,中泰证券(zhèngquàn)(600918.SH)60亿元定增迈出重要(zhòngyào)一步。
中(zhōng)泰证券最新(zuìxīn)披露(pīlù),公司定增申请于5月28日获上交所受理。早在近两年前,2023年7月初,中泰证券首次披露定增预案,而后又修订募资投向,缩减偿债金额并增加了(le)财富管理业务等两大募投项目。
在此之前,今年3月和5月中旬,天风证券40亿元(yìyuán)定增、南京证券50亿元定增先后获交易所受理。从首次披露预案的时间(shíjiān)算起,上述3家券商的定增均发布于2023年,目前(mùqián)已“候场”约两年。
自2023年8月A股IPO、再融资阶段性(jiēduànxìng)收紧,股权融资市场持续冷淡。如今,3家券商的(de)定增再进一步,是否意味着券业(quànyè)再融资逐步转暖?
“我们认为,现阶段(xiànjiēduàn),大规模放开(fàngkāi)券商再融资不太现实,对个别机构(jīgòu)的融资需求,可能会有针对性地进行满足。”行业资深研究人士王剑辉对第一财经表示。
中泰证券(zhèngquàn)等3家陆续推进定增
此次推进的(de)60亿元(yìyuán)定增,是中泰证券2020年6月(yuè)上市后的首次股权融资。在最初的定增方案中,该公司拟拿出四成募集款用来偿还债务。
据中泰证券2023年7月公告,公司拟向控股(kònggǔ)股东枣庄矿业(集团)有限责任公司(下称“枣矿(zǎokuàng)集团”)在内的(de)35名特定对象发行A股股票,数量不超过20.91亿股。其中,枣矿集团认购(rèngòu)比例达36.09%,认购金额不超过21.66亿元。
另据披露,该笔定增拟募资不超(chāo)60亿元,超四成(25亿元)用于偿还债务,其余募资款投向信息技术及合规风控、另类投资(tóuzī)和做市(zuòshì)业务。
不过,方案发布仅两个(liǎnggè)月之后,中泰证券在(zài)同年9月修订了定增方案,募资总额不变,偿债资金规模则由25亿元(yìyuán)缩减至(zhì)15亿元,并增加了两个投资项目,一是购买国债、地方政府债、企业债等证券,二是财富管理业务,拟分别投入5亿元。
但此后,这笔定增一直(yìzhí)未有推进。去年9月底,中泰证券将定增方案有效期延长一年。直至近期,方案获(huò)交易所受理。
从(cóng)业绩表现来看,中泰证券(zhèngquàn)近三年业绩波动,在2023年增收增利之后,去年营收、净利润双双下滑。
年报数据显示,去年(qùnián),中泰证券(zhèngquàn)营收(yíngshōu)108.91亿元、归母(guīmǔ)净利润9.37亿元,同比分别下滑14.66%和47.92%。此前两年(2022年和2023年),该公司分别实现营收93.25亿元和127.6亿元,归母净利润5.9亿元、18亿元。
今年一季度,该公司营收25.45亿元,同比(tóngbǐ)微增(wēizēng)0.23%;净利润3.7亿元,同比增长11.61%。
在此之前,年内,天风(tiānfēng)证券、南京证券相继推进定增。
先是在(zài)3月中旬,天风证券的40亿元(yìyuán)定增获受理。该公司3月13日晚间公告,拟向控股股东湖北(húběi)宏泰集团(下称(xiàchēng)“宏泰集团”)定增不超过40亿元,已获上交所正式受理。定增完成后,宏泰集团及一致行动人将合计持有该公司34.03%的股份。
2023年4月,天风证券披露定增预案,并在去年8月作出修订,更新了宏泰集团的基本信息和(hé)主要财务数据等(děng)。另据披露,天风证券计划发行14.98亿股(yìgǔ),半数募资款(20亿元(yìyuán))将(jiāng)用于偿债并补充营运资金,其余投向财富管理、投资交易等业务,对应金额分别为15亿元和5亿元。
5月初,天风证券称,定增已获上交所审核通过,尚需经证监会同意注册(zhùcè)后方(hòufāng)可实施。
本月中旬,南京证券公告称,上交所正式受理其50亿元定增(dìngzēng)(dìngzēng)申请。此时距离该公司2023年4月首次发布定增预案,已有两年多时间(shíjiān)。
业内称券商再融资未全面(quánmiàn)放开
3家券商的定增(dìngzēng)相继取得进展,由此引发市场对券商再融资的关注。
自(zì)2023年8月以来,IPO、再融资(róngzī)阶段性收紧,股权融资市场表现持续冷淡,券商融资亦进展缓慢。
Wind统计(tǒngjì)显示,2024年至今,上市券商及母公司中,仅国信证券(zhèngquàn)、湘财股份披露了定增预案,分别拟募资51.92亿元和80亿元。其中,国信证券拟增发(zēngfā)收购,欲拿下万和证券96.08%股权;湘财股份则计划(jìhuà)换股吸收合并大智慧。
券商的配股和可转债,表现更为冷淡,自(zì)2023年初至今,近两年半时间(shíjiān)里,未有上市券商发布配股或可转债发行预案。
另据披露,近一年来,完成定增募资的均为实施并购重组(chóngzǔ)的券商,涉及国泰海通、国联民生。今年3月,两公司(gōngsī)的定增股份上市。
此前,国联民生向(xiàng)15名发行(fāxíng)对象发行2.09亿股,募资总额(zǒngé)近20亿元;国泰君安向控股股东上海国资公司发行6.26亿股,募资总额100亿元,实际募资净额99.85亿元。
现阶段,券商再融资市场整体情况如何?是否在逐步(zhúbù)回暖?
王剑辉认为,目前,市场资金的(de)供需仍需平衡(pínghéng),券商(quànshāng)等金融机构若过度融资,或会对市场资金造成一定的分流。“目前的思路还是资金流向实体经济。”他说。
“同时,当前的行业(hángyè)监管更趋向于精细化管理,即针对单家机构(jīgòu)的具体需求,而不是让行业大规模融资。”他同时表示。
具体到上市(shàngshì)券商,此前,有投行人士对记者表示:“对于券商来说,融资不是当前的(de)重点工作,重组才是重点。”
此外,从融资(róngzī)渠道来看,有(yǒu)券商非银分析人士认为,券商或可股债融资双管齐下,多渠道提高资本实力。
“券商股权融资频率与监管周期、市场行情、业务结构关联较大。”平安证券非银金融行业首席分析师王维(wángwéi)逸曾表示,券商股权融资主要(zhǔyào)包括(bāokuò)三种方式(fāngshì),分别为增发、配股及可转债。总体来看,定增是券商最主要的股权再融资方式。
(本文来自第一财经(cáijīng))
“候场”近两年之后,中泰证券(zhèngquàn)(600918.SH)60亿元定增迈出重要(zhòngyào)一步。
中(zhōng)泰证券最新(zuìxīn)披露(pīlù),公司定增申请于5月28日获上交所受理。早在近两年前,2023年7月初,中泰证券首次披露定增预案,而后又修订募资投向,缩减偿债金额并增加了(le)财富管理业务等两大募投项目。
在此之前,今年3月和5月中旬,天风证券40亿元(yìyuán)定增、南京证券50亿元定增先后获交易所受理。从首次披露预案的时间(shíjiān)算起,上述3家券商的定增均发布于2023年,目前(mùqián)已“候场”约两年。
自2023年8月A股IPO、再融资阶段性(jiēduànxìng)收紧,股权融资市场持续冷淡。如今,3家券商的(de)定增再进一步,是否意味着券业(quànyè)再融资逐步转暖?
“我们认为,现阶段(xiànjiēduàn),大规模放开(fàngkāi)券商再融资不太现实,对个别机构(jīgòu)的融资需求,可能会有针对性地进行满足。”行业资深研究人士王剑辉对第一财经表示。
中泰证券(zhèngquàn)等3家陆续推进定增
此次推进的(de)60亿元(yìyuán)定增,是中泰证券2020年6月(yuè)上市后的首次股权融资。在最初的定增方案中,该公司拟拿出四成募集款用来偿还债务。
据中泰证券2023年7月公告,公司拟向控股(kònggǔ)股东枣庄矿业(集团)有限责任公司(下称“枣矿(zǎokuàng)集团”)在内的(de)35名特定对象发行A股股票,数量不超过20.91亿股。其中,枣矿集团认购(rèngòu)比例达36.09%,认购金额不超过21.66亿元。
另据披露,该笔定增拟募资不超(chāo)60亿元,超四成(25亿元)用于偿还债务,其余募资款投向信息技术及合规风控、另类投资(tóuzī)和做市(zuòshì)业务。
不过,方案发布仅两个(liǎnggè)月之后,中泰证券在(zài)同年9月修订了定增方案,募资总额不变,偿债资金规模则由25亿元(yìyuán)缩减至(zhì)15亿元,并增加了两个投资项目,一是购买国债、地方政府债、企业债等证券,二是财富管理业务,拟分别投入5亿元。
但此后,这笔定增一直(yìzhí)未有推进。去年9月底,中泰证券将定增方案有效期延长一年。直至近期,方案获(huò)交易所受理。
从(cóng)业绩表现来看,中泰证券(zhèngquàn)近三年业绩波动,在2023年增收增利之后,去年营收、净利润双双下滑。
年报数据显示,去年(qùnián),中泰证券(zhèngquàn)营收(yíngshōu)108.91亿元、归母(guīmǔ)净利润9.37亿元,同比分别下滑14.66%和47.92%。此前两年(2022年和2023年),该公司分别实现营收93.25亿元和127.6亿元,归母净利润5.9亿元、18亿元。
今年一季度,该公司营收25.45亿元,同比(tóngbǐ)微增(wēizēng)0.23%;净利润3.7亿元,同比增长11.61%。
在此之前,年内,天风(tiānfēng)证券、南京证券相继推进定增。
先是在(zài)3月中旬,天风证券的40亿元(yìyuán)定增获受理。该公司3月13日晚间公告,拟向控股股东湖北(húběi)宏泰集团(下称(xiàchēng)“宏泰集团”)定增不超过40亿元,已获上交所正式受理。定增完成后,宏泰集团及一致行动人将合计持有该公司34.03%的股份。
2023年4月,天风证券披露定增预案,并在去年8月作出修订,更新了宏泰集团的基本信息和(hé)主要财务数据等(děng)。另据披露,天风证券计划发行14.98亿股(yìgǔ),半数募资款(20亿元(yìyuán))将(jiāng)用于偿债并补充营运资金,其余投向财富管理、投资交易等业务,对应金额分别为15亿元和5亿元。
5月初,天风证券称,定增已获上交所审核通过,尚需经证监会同意注册(zhùcè)后方(hòufāng)可实施。
本月中旬,南京证券公告称,上交所正式受理其50亿元定增(dìngzēng)(dìngzēng)申请。此时距离该公司2023年4月首次发布定增预案,已有两年多时间(shíjiān)。
业内称券商再融资未全面(quánmiàn)放开
3家券商的定增(dìngzēng)相继取得进展,由此引发市场对券商再融资的关注。
自(zì)2023年8月以来,IPO、再融资(róngzī)阶段性收紧,股权融资市场表现持续冷淡,券商融资亦进展缓慢。
Wind统计(tǒngjì)显示,2024年至今,上市券商及母公司中,仅国信证券(zhèngquàn)、湘财股份披露了定增预案,分别拟募资51.92亿元和80亿元。其中,国信证券拟增发(zēngfā)收购,欲拿下万和证券96.08%股权;湘财股份则计划(jìhuà)换股吸收合并大智慧。
券商的配股和可转债,表现更为冷淡,自(zì)2023年初至今,近两年半时间(shíjiān)里,未有上市券商发布配股或可转债发行预案。
另据披露,近一年来,完成定增募资的均为实施并购重组(chóngzǔ)的券商,涉及国泰海通、国联民生。今年3月,两公司(gōngsī)的定增股份上市。
此前,国联民生向(xiàng)15名发行(fāxíng)对象发行2.09亿股,募资总额(zǒngé)近20亿元;国泰君安向控股股东上海国资公司发行6.26亿股,募资总额100亿元,实际募资净额99.85亿元。
现阶段,券商再融资市场整体情况如何?是否在逐步(zhúbù)回暖?
王剑辉认为,目前,市场资金的(de)供需仍需平衡(pínghéng),券商(quànshāng)等金融机构若过度融资,或会对市场资金造成一定的分流。“目前的思路还是资金流向实体经济。”他说。
“同时,当前的行业(hángyè)监管更趋向于精细化管理,即针对单家机构(jīgòu)的具体需求,而不是让行业大规模融资。”他同时表示。
具体到上市(shàngshì)券商,此前,有投行人士对记者表示:“对于券商来说,融资不是当前的(de)重点工作,重组才是重点。”
此外,从融资(róngzī)渠道来看,有(yǒu)券商非银分析人士认为,券商或可股债融资双管齐下,多渠道提高资本实力。
“券商股权融资频率与监管周期、市场行情、业务结构关联较大。”平安证券非银金融行业首席分析师王维(wángwéi)逸曾表示,券商股权融资主要(zhǔyào)包括(bāokuò)三种方式(fāngshì),分别为增发、配股及可转债。总体来看,定增是券商最主要的股权再融资方式。
(本文来自第一财经(cáijīng))


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